Como usar opções de câmbio em Forex Trading. Foreign opções de câmbio são um relativo desconhecido no mundo da moeda de varejo Embora alguns corretores oferecem esta alternativa para a negociação spot, a maioria don t Infelizmente, isso significa que os investidores estão perdendo Para um primer sobre as opções de FX, Começando em Opções de Forex TUTORIAL As opções Forex Market. FX pode ser uma ótima maneira de diversificar e até mesmo hedge posição do investidor s spot Ou, eles também podem ser usados para especular sobre o mercado de vista de longo ou curto prazo, em vez de negociar no mercado Assim, como é isso feito. Estruturação de comércios em opções de moeda é realmente muito semelhante a fazê-lo em opções de equidade. Deixando de lado modelos complicados e matemática, vamos dar uma olhada em algumas configurações de opção básica de FX que são usados por novatos E traders experientes. As estratégias de opções básicas começam sempre com as opções lisas da baunilha Esta estratégia é o comércio o mais fácil eo mais simples, com o comerciante que compra uma chamada ou uma opção pura para expressar uma direção Al vista da taxa de câmbio. Colocando uma opção outright ou naked da opção é uma das estratégias as mais fáceis quando vem às opções de FX. Figura 1 Carta de AUD USD que mostra uma parte superior dobro que seja ideal para uma opção do put. Fonte FX Trek Intellicharts. Basic Uso de uma Opção de Moeda Dando uma olhada na Figura 1, podemos ver a resistência formada logo abaixo da chave 1 0200 AUD taxa de câmbio no início de fevereiro de 2011 Nós confirmamos isso pela formação técnica dupla top Este é um grande momento para um put Opção Um trader FX olhando para curto o dólar australiano contra o dólar dos EUA simplesmente compra uma opção simples de venda de baunilha como a abaixo. Opções Opções Ticker Símbolo AUM Taxa Spot 1 0186 Posição comprada comprando um no dinheiro colocar opção 1 contrato 1 de fevereiro 0200 120 Pips Máximo Perda Premium de 120 pips. Profit potencial para este comércio é infinito Mas neste caso, o comércio deve ser definido para sair em 0 9950 a próxima grande barreira de apoio para um lucro máximo de 250 pips. The Debit Spread Comércio Além de t Rading uma opção de baunilha simples, um comerciante de FX também pode criar um comércio de spread Preferido por comerciantes, os negócios de spread são um pouco mais complicado, mas eles se tornam mais fáceis com practice. The primeiro desses negócios espalhados é o spread de débito também conhecido como a chamada de touro Ou urso colocar Aqui, o comerciante está confiante na direção da taxa de câmbio, mas quer jogá-lo um pouco mais seguro com um pouco menos de risco. Na Figura 2, vemos um 81 65 nível de apoio emergentes na taxa de câmbio USD JPY na Início de março de 2011.Figura 2 Um nível de suporte emerge em março de 2011 USD JPY par. Source FX Trek Intellicharts. This é uma oportunidade perfeita para colocar um bull call spread porque o nível de preço provavelmente vai encontrar algum apoio e um bull call debit spread Seria algo como this. ISE Opções Ticker Símbolo YUK Spot Taxa 81 75 Long Posição comprando um no dinheiro chamada opção 1 contrato de março 81 50 183 pips Short Posição vendendo um fora do dinheiro chamada opção 1 contrato Março 82 50 135 pips Débito - 183 135 -4 8 pips a perda máxima. Gross Potência Lucro 82 50 - 81 50 x 10.000 unidades por contrato x 0 01 pip 100 pips. Se a taxa de câmbio USD JPY mede 82 50, o comércio está a lucro de 52 pips 100 pips 48 pips net Débito 52 pips. The Credit Spread Trade A abordagem é semelhante para um spread de crédito Mas, em vez de pagar o prémio, o comerciante opção de moeda está olhando para lucrar com o prêmio através da propagação, mantendo uma direção comercial Esta estratégia é por vezes referido como Um bull put ou bear call spread Saiba mais sobre este e outros spreads em Option Spread Strategies. Now, vamos referir de volta ao nosso USD JPY taxa de câmbio example. With apoio em 81 65 e uma opinião bullish do dólar dos EUA contra o iene japonês , Um comerciante pode implementar uma estratégia de touro, a fim de capturar qualquer potencial de crescimento no par de moedas Assim, o comércio seria dividido como this. ISE Opções Ticker Símbolo YUK Spot Taxa 81 75 Short Position venda na opção de colocar dinheiro 1 contr Ato março 82 50 143 pips Posição comprada comprando um fora do dinheiro põr opção 1 contrato Março 80 50 7 pips Crédito 143 - 7 136 pips o ganho máximo. Perda potencial 82 50 80 50 x 10.000 unidades por o contrato x 0 01 pip 200 pips 200 pips 136 pips crédito líquido 64 pips perda máxima. Como qualquer um pode ver, é uma grande estratégia para implementar quando um comerciante é otimista em um mercado de urso não só é o comerciante ganhando a partir da opção premium, mas ele ou ela também está evitando o uso De qualquer dinheiro real para implementar it. Both conjuntos de estratégias são grandes para jogos direcional Para mais sobre jogos direcionais, consulte Trade Forex com uma Estratégia Direcional. Estratégia Strade Assim, o que acontece se o comerciante é neutro contra a moeda, mas espera um curto - term mudança na volatilidade Semelhante a comparável opções de ações joga, os comerciantes de moeda vai construir uma estratégia straddle opção Estes são grandes negócios para a carteira de FX, a fim de capturar um potencial breakout mover ou pausa lulled na taxa de câmbio. O straddle é Um pouco mais simples de configurar em comparação com o crédito ou débito propagação de negócios Em um straddle, o comerciante sabe que uma fuga é iminente, mas a direção não é clara Neste caso, é melhor comprar tanto uma chamada e um colocar, a fim de capturar A taxa de juros em que uma instituição depositária empresta fundos mantidos no Federal Reserve a outra instituição depositária.1 Uma medida estatística da dispersão de retornos para um determinado título ou índice de mercado A volatilidade pode, Ser medido. Um ato que o Congresso dos EUA aprovou em 1933 como a Lei Bancária, que proibiu os bancos comerciais de participar do investimento. Nonfarm folha de pagamento refere-se a qualquer trabalho fora de fazendas, as famílias eo setor sem fins lucrativos The US Bureau of Labor. The currency Abreviatura ou símbolo de moeda para a rupia indiana INR, a moeda corrente de India A rupia é compo de 1. Uma oferta inicial em bens de uma empresa falida de um comprador interessado escolhido pelo Falência empresa De um pool de licitantes. BNP Paribas Hedging Risco Emerging Market FX. Para as empresas que procuram para o desenvolvimento de combustível, o investimento estrangeiro em alto crescimento, os mercados do novo mundo é vital, mas não vem sem os seus riscos Como Fabrice Famery, cabeça Do BNP Paribas Corporate Solutions Group explica que os novos mercados mundiais ainda geram riscos económicos, políticos e monetários significativos que devem ser cuidadosamente geridos para garantir que o equilíbrio entre risco e retorno esteja em linha com os objectivos de uma empresa. As moedas do mercado emergente tendem a apresentar efeitos cíclicos Comportamento do mercado devido a diferenciais de taxa de juros com moedas estrangeiras Eles muitas vezes apreciam constantemente durante condições normais de mercado, mas depreciar violentamente em tempos de crise como investidores recuar para o refúgio de moedas de baixo rendimento Alta volatilidade eo diferencial de taxa de juro desfavorável significa cobertura de risco de moeda pode Dado o mau desempenho médio de tais hedges, muitas empresas questionam suas Na figura 1 abaixo, ilustramos o desempenho histórico de um hedge de rolamento em EURBRL comprar EUR vender BRL, comparando a taxa de 1Y outright forward com a taxa spot 1Y mais tarde durante um período de nove anos Back-testing mostra um Retorno médio de -5 2 e retornos positivos apenas 29 do tempo, indicando que 71 do tempo a taxa spot final não conseguiu atingir o nível do forward outright O retorno máximo é 67 eo retorno mínimo é -40, ilustrando ainda a Tendência das moedas dos mercados emergentes para apreciar constantemente durante condições normais de mercado, mas depreciar violentamente em tempos de crise. Uma análise de custo-benefício deve ser empreendida a fim de projetar uma estrutura de gerenciamento de risco que melhor reflete o nível de estresse FX uma empresa está disposta a tolerar. Este desempenho histórico pobres torna a decisão de gestão de risco um complicado O esperado maior retorno sobre o novo - Os investimentos mundiais justificam um custo de capital médio ponderado mais elevado e, portanto, custos de cobertura mais elevados, mas apenas até um ponto Corporates geralmente resolver este dilema, definindo o nível máximo de dívida em moeda de mercado emergente a empresa pode sustentar, assumindo risco de equidade sobre o resto, Risco de fluxo de caixa e deixar o risco de balanço parcialmente coberto Porém, o risco de conversão resultante pode afetar as principais métricas de desempenho de uma empresa, principalmente o patrimônio líquido a valor contábil para os acionistas e métricas de crédito e covenants para os detentores. Empreendidas a fim de projetar uma estrutura de gerenciamento de risco que reflita melhor o nível de estresse de FX que uma empresa está preparada para Quando os mercados eram ilíquidos, os gerentes de passivos gerenciaram sua exposição usando outras moedas regionais como hedge proxy. À medida que os mercados locais se desenvolveram e os mercados O número de pares de moedas negociáveis aumentou, a liquidez melhorou, os spreads diminuíram e surgiu uma gama de produtos baseados em opções mais sofisticados Embora os mercados locais continuem mais propensos a perturbações do mercado em tempos de crise, estes desenvolvimentos ajudaram indubitavelmente as empresas a gerirem melhor A sua exposição a riscos de mercado financeiro. O mercado de opções permite que as empresas gerenciem o risco de moeda local através da compra de opções de baixo delta como uma forma de cobertura de catástrofe contra movimentos extremos de mercado Uma comparação da distribuição de retornos diários para uma seleção de moedas de mercados emergentes sobre a Nos últimos 20 anos A Figura 2 mostra que a probabilidade de depreciação Mais de 2 5 por dia é muito maior do que o indicado pela distribuição Gaussiana normal de retornos Isto faz com que as moedas dos mercados emergentes se destaquem das moedas do G3. A EURUSD ea GBPUSD são mostradas para comparação e dão origem a uma distribuição muito mais gorda. Empresas que investem em vários mercados emergentes têm uma exposição mais diversificada que pode fornecer uma cobertura natural para o risco de moeda. Empresas que investem em vários mercados emergentes têm uma exposição mais diversificada que pode fornecer uma cobertura natural para o risco de moeda Por exemplo, GBP com investimentos em mercados emergentes e os EUA teriam se beneficiado de uma compensação em seu risco cambial durante a recente crise Isso levanta uma questão interessante sobre os méritos de uma abordagem de carteira para proteger o risco de mercado emergente de moeda corporativa investir no novo mundo geralmente têm investimentos Em moedas do G12, o que significa que os movimentos de moeda afetam o corporativo em uma base de cesta Opções de cesta pode ser uma maneira barata de proteger contra movimentos de moeda adversa em uma base de cesta global O comprador da opção tem o direito de vender ou comprar um montante predefinido de Cada moeda contra um montante fixo da moeda de referência à data de expiração. O cesto sobre a faixa correspondente de opções de baunilha é porque o titular já não pode cereja-escolher as moedas que ele escolhe exercer. A dimensão deste desconto será, portanto, dependente da correlação entre as moedas componentes no cesto. Prioritising pares de moedas. Uma abordagem alternativa é cobrir apenas as moedas em que a redução do risco justifica o custo da cobertura. Isto pode ser feito através da realização de uma análise de carteira simples em que os pares de moedas são classificados pela razão entre o diferencial de juros de um ano eo ponderado Os resultados da análise podem ajudar o gerente de passivos a priorizar aqueles pares de moedas que valem hedging. Ao introduzir uma entrada de correlação adicional na análise, também é possível identificar hedges de proxy adequados e atribuir uma maior proporção de hedge a esses pares de moedas com Um custo de cobertura mais baixo Por exemplo, consideremos um simples cesto de Euro-Polish z oty EURPL N e euro-húngaro forint EURHUF, dois pares de moedas altamente correlacionados que podem funcionar como boas proxies entre si. Uma vez que o EURPLN tem um custo de cobertura mais baixo, o gestor de passivo pode decidir atribuir uma maior cobertura à EURPLN sabendo que actua como um Boa mas mais barata para a exposição EURHUF. As moedas dos mercados emergentes são suscetíveis a movimentos adversos em tempos de crise. Para concluir, o aumento do investimento estrangeiro direto em economias de mercado emergentes desde a década de 1990 é uma realidade, mas a natureza cíclica de suas moedas torna um risco difícil para as corporações gerenciar The Alto diferencial de taxa de juros faz com que seja custoso para hedge, mas o carry trade tende a forçar moedas locais para apreciar em condições normais de mercado, o que põe em causa o benefício a longo prazo da cobertura de risco de moeda. Considerando que os mercados financeiros locais foram anteriormente caracterizados por iliquidez, spreads amplos e uma oferta limitada de produtos, os recentes avanços significam que os gestores de passivos agora Têm uma gama mais abrangente de soluções para ajudá-los a gerir a sua O desenvolvimento do mercado de opções é um desses avanços e, dada a tendência de as moedas dos mercados emergentes se desvalorizarem mais do que o sugerido pela distribuição normal, os gerentes de passivos estão cada vez mais comprando baixa delta fora do caixa Opções de moeda como seguro contra movimentos de mercado adversos Corporates devem ser incentivados a ver o risco de moeda de mercado emergente em uma base de cesta global Opções de cesta deve ser considerada como uma alternativa mais barata para tiras de opções de baunilha e uma análise de carteira simples deve ser realizada para garantir que empresas só Hedge as moedas em que a redução de risco justifica o custo de hedging. Fabrice Famery, chefe do BNP Paribas Corporate Solutions Group. Figura 1 EURBRL 1Y Fwd vs Spot T 1Y. Foreign Exchange. Unmatched Pricing Reliability. Having a informação certa de preços ajuda a fazer Acesso direto aos principais provedores de liquidez. Oferecemos preços diretamente Ks, corretores e provedores de liquidez em todo o mundo, permitindo a descoberta de preço completa e precisa Nós entregamos cobertura detalhada da Bloomberg oferece informações rápidas e acionáveis e informações necessárias para negociar e investir em mercados emergentes complexos e em rápida mudança br a href Saiba mais a. Data-trigger manual de posicionamento de dados botão de função inferior tabindex 0 preços de mercados emergentes para mercados de commodities em constante mudança demanda timing superior para identificar risco, encontrar valor e melhorar a rentabilidade br a href Saiba mais a. Data-trigger manual de posicionamento de dados botão de função inferior tabindex 0 commodities e fixings. 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